Banco prevê forte correção nos ativos brasileiros e alta nos juros caso a política fiscal não seja crível.
O mercado financeiro brasileiro enfrenta perspectivas desafiadoras nas próximas semanas, segundo análises divulgadas recentemente por especialistas do setor.
A equipe do BTG Pactual projeta uma desvalorização acentuada dos ativos nacionais, combinada com taxas de juros elevadas e pressões inflacionárias persistentes.
A instabilidade econômica e a falta de credibilidade fiscal afetam diretamente investidores locais e estrangeiros, conforme informação divulgada por brazil.
Impacto do selloff no Ibovespa
O BTG Pactual prevê um selloff de ativos brasileiros, projetando uma queda de 17% do Ibovespa para cerca de 170 mil pontos, abaixo do patamar anterior.
Para o investidor estrangeiro, o estrago deve ser maior, pois a queda da Bolsa em dólares poderá chegar a 30% devido à desvalorização cambial prevista.
O banco estima uma depreciação do real entre 10% e 15%, refletindo a deterioração das expectativas para a economia brasileira e para o cenário global.
Projeção de juros reais elevados
Os juros reais de longo prazo, hoje em 6,7%, poderão superar os 8% e permanecer nesse patamar se não houver uma política fiscal crível, diz o BTG.
A equipe coordenada por Carlos Sequeira aponta que juros elevados e câmbio depreciado podem impedir o Banco Central de reduzir a Selic rapidamente.
O relatório ressalta que o cenário de incerteza fiscal torna a projeção da taxa Selic a 12% ao final de 2027 um tanto otimista demais para o mercado.
Melhores investimentos recomendados
Diante desse cenário adverso, o BTG recomenda investir em empresas exportadoras e pouco alavancadas, com receitas menos dependentes do ciclo doméstico.
Entre as sugestões estão companhias como Gerdau, Suzano, Vale, Prio, WEG e Embraer, além de bancos sólidos como o Itaú.
Empresas com balanços sólidos e posição de caixa líquida, como Ambev e Porto Seguro, também tendem a sofrer menos com a manutenção dos juros altos.
Perguntas Frequentes
Por que o BTG projeta queda no Ibovespa?
O BTG projeta queda devido à deterioração das expectativas para os juros, a economia e a ausência de uma política fiscal crível no país.
Quanto o Ibovespa pode cair segundo o banco?
O índice pode recuar 17% em reais, chegando a 170 mil pontos, enquanto a queda em dólares pode atingir 30% devido à desvalorização cambial.
Quais setores recomendados pelo BTG na crise?
O banco recomenda ações de empresas exportadoras, companhias com baixa alavancagem financeira e o setor bancário representado pelo Itaú.
O que pode acontecer com os juros reais no Brasil?
Os juros reais de longo prazo podem superar os 8% ao ano caso o governo não apresente medidas fiscais firmes e sustentáveis.