Entenda o impacto do tombo histórico no ETF que acompanha ações brasileiras no exterior
O mercado financeiro internacional registrou recentemente um movimento de pânico extremo que surpreendeu analistas e investidores em todo o mundo. A queda drástica afetou diretamente os ativos ligados ao mercado brasileiro negociados no exterior, gerando um clima de forte apreensão nos pregões globais.
O episódio foi marcado por um mergulho vertiginoso no fundo de índice negociado em dólares, conhecido como EWZ, que reflete o desempenho de uma cesta de ações brasileiras. Especialistas apontam que a magnitude do recuo superou qualquer modelo estatístico convencional de projeção de risco.
A gravidade da situação foi detalhada em análises recentes divulgadas por especialistas de mercado, conforme informação divulgada por brazil, destacando a raridade do fenômeno econômico observado durante a sessão de negociações.
O paralelo com a Black Monday
Para dimensionar o tamanho do estrago, analistas recorreram ao histórico da Black Monday de 19 de outubro de 1987, quando o índice Dow Jones despencou 22,6%. Naquela ocasião, o pânico foi potencializado pelo uso pioneiro de modelos computadorizados, sendo considerado um evento estatisticamente impossível de 25 desvios-padrão.
O cálculo dos desvios-padrão
A publicação especializada Kobeissi Letter realizou os cálculos e estimou que o recuo de 19,8% no EWZ representou uma variação de 8,4 desvios-padrão. Para quem não domina a curva normal, a probabilidade de uma queda tão extrema sob uma distribuição normal é de 1 em 58 quatrilhões.
Impacto na curva normal
Enquanto dois desvios-padrão abrangem 95% de probabilidade e três cobrem 99,7%, qualquer oscilação além disso situa-se nos extremos da cauda de distribuição. Nos últimos vinte anos, a variação diária média do ETF foi de apenas 0,04%, com um desvio-padrão de 2,36%.
Perguntas Frequentes
O que é o EWZ no mercado financeiro?
O EWZ é um fundo de índice negociado em dólares que acompanha o desempenho de uma cesta de ações de grandes empresas brasileiras.
O que foi a queda de 19,8% no EWZ?
Foi um movimento raríssimo de baixa que representou uma variação de 8,4 desvios-padrão, considerado um evento extremo na curva normal.
Qual a probabilidade de ocorrer uma queda desse tipo?
Segundo cálculos da Kobeissi Letter, a probabilidade de um evento com esse nível de desvio padrão sob uma distribuição normal é de 1 em 58 quatrilhões.