Bancos mantêm recomendação de compra para a JBS com foco na recuperação da carne bovina nos EUA e melhora gradual.
A gigante das proteínas JBS (JBSS32) deve registrar resultados operacionais pressionados durante o terceiro trimestre de 2026. A divulgação oficial do balanço financeiro está programada para o próximo dia 9 de novembro, logo após o fechamento dos mercados.
Apesar da expectativa de um período financeiro desafiador, grandes instituições financeiras mantêm forte otimismo com as ações da companhia. A tese central dos analistas baseia-se na futura recuperação das margens e na diluição dos custos operacionais globais, conforme informação divulgada por seudinheiro.
O mercado financeiro agora monitora com atenção a velocidade com que a empresa conseguirá retomar sua rentabilidade consolidada. O foco dos investidores migrou dos resultados de curto prazo para a capacidade de travessia do atual ciclo desfavorável das proteínas.
Projeções de Ebitda e margens para o terceiro trimestre
O BTG Pactual projeta que a JBS alcance um Ebitda ajustado de US$ 1,28 bilhão no terceiro trimestre, o que representaria uma queda de 30% em comparação com o mesmo período de 2025, com margem estimada em 5,5%.
Por sua vez, a XP Investimentos estima um Ebitda de US$ 1,3 bilhão, acompanhado por uma margem de 5,8% e uma receita operacional total consolidada avaliada em US$ 22,8 bilhões para o intervalo avaliado.
O Itaú BBA também aponta para um Ebitda consolidado próximo de US$ 1,3 bilhão, patamar que ficaria ligeiramente abaixo das principais expectativas traçadas pelo mercado financeiro.
Pressões operacionais no Brasil e na Austrália
No mercado brasileiro e na operação da Austrália, a principal pressão sobre os resultados vem do esgotamento das cotas chinesas de importação de carne bovina.
Esse fator adverso afeta diretamente os volumes comercializados, os preços reais praticados e as margens operacionais, em um cenário onde os custos do gado permanecem elevados.
Além disso, analistas alertam para a alta recente nos custos dos grãos destinados à ração animal e para os riscos associados a eventuais impactos do surto da doença de Newcastle sobre as exportações do Brasil.
Recuperação da carne bovina nos Estados Unidos
Como principal contraponto positivo, as operações de carne bovina nos Estados Unidos devem apresentar uma melhora consistente no período analisado.
A redução gradual nos custos dos animais nos Estados Unidos favorece os spreads de processamento, permitindo que a companhia retorne a patamares de margens positivas na região.
Enquanto isso, as operações de aves e suínos enfrentam uma fase de normalização da rentabilidade após períodos de resultados mais favoráveis no setor.
Preços-alvo e potencial de valorização das ações
A XP Investimentos e o BTG Pactual reiteram recomendação de compra para os ativos, fixando preços-alvo de R$ 104,60 e R$ 100 para os BDRs da companhia, respectivamente.
O Itaú BBA destaca um potencial de valorização de 41,7% para os papéis negociados nos Estados Unidos até o ano de 2027, estabelecendo recomendação outperform e preço-alvo de US$ 18.
A tese de investimento depende fundamentalmente da capacidade da JBS em superar a fase desfavorável dos ciclos e capturar a recuperação da carne bovina norte-americana nos próximos trimestres.
Perguntas Frequentes
Quando a JBS (JBSS32) divulga o balanço do 3T26?
A divulgação do balanço financeiro do terceiro trimestre de 2026 da JBS está prevista para o dia 9 de novembro, após o fechamento das bolsas.
Qual é a projeção dos bancos para o Ebitda da JBS no trimestre?
Instituições como BTG Pactual, XP Investimentos e Itaú BBA projetam um Ebitda consolidado próximo de US$ 1,3 bilhão para o período.
O que os analistas recomendam para as ações da JBS?
XP Investimentos e BTG Pactual reiteram recomendação de compra, enquanto o Itaú BBA aponta potencial de alta de até 41,7% para os papéis até 2027.