Itaú BBA troca três ações para enfrentar eleições em outubro; Petrobras tem potencial de alta de 30%

O Itaú BBA realizou três mudanças em sua carteira recomendada Top 5 para outubro. Entraram XP (XPBR31), Sabesp (SBSP3) e Petrobras (PETR4), nos lugares de BTG Pactual (BPAC11), Axia (AXIA3) e Suzano (SUZB3), respectivamente. Embraer (EMBJ3) e Eneva (ENEV3) completam a seleção, com peso de 20% para cada ativo. As alterações combinam uma aposta na recuperação do mercado de capitais, no crescimento do saneamento e na geração de caixa do setor de petróleo.

Entre os cinco papéis, Petrobras apresenta o maior potencial de valorização estimado pelo banco: 30,1%, considerando os preços de referência do relatório de 30 de setembro. Em setembro, a carteira avançou 5,9%, acima dos 5% do Ibovespa. No acumulado de 2026, porém, a seleção ganhou 7,9%, enquanto o principal índice da bolsa subiu 15,6%. ## XP assume o lugar do BTG Pactual A substituição do BTG Pactual pela XP busca capturar uma eventual melhora do ambiente para o mercado de capitais brasileiro. Embora o banco continue avaliando positivamente os fundamentos do BTG, considera que a XP oferece uma combinação mais favorável entre risco e potencial de valorização. “Entendemos que a XP oferece, neste momento, uma relação mais favorável entre risco e potencial de valorização”, afirmam os analistas no relatório.

O Itaú BBA elevou recentemente a recomendação da companhia para outperform – expectativa de desempenho superior à média do mercado –, sustentado pela melhora das estimativas de lucro e pela possibilidade de distribuição de recursos aos acionistas por meio de dividendos e recompras. Na avaliação da casa, um aumento dos volumes negociados e uma queda dos juros de longo prazo podem favorecer os resultados da plataforma. Para o BDR XPBR31, o preço justo estimado é de R$ 118, com potencial de alta de 8,5%. A entrada da Sabesp no lugar de Axia busca reduzir a exposição da carteira a revisões negativas de resultados no curto prazo e acrescentar uma empresa com perspectivas de crescimento ligadas ao investimento em saneamento.

Segundo o Itaú BBA, o resultado da Sabesp no segundo trimestre ficou abaixo das expectativas, mas não alterou estruturalmente a tese de investimento. Parte da fraqueza refletiu restrições temporárias ao consumo de água e uma possível postergação de investimentos. O banco destaca o potencial de ganhos de eficiência, o avanço das metas de universalização e a capacidade da companhia de disputar novas concessões. Volumes, inadimplência, custos operacionais e execução dos investimentos seguem entre os pontos de atenção.

O preço justo estimado para SBSP3 é de R$ 33,10, equivalente a um potencial de valorização de 20,2%. ## Petrobras no lugar de Suzano A Petrobras substitui a Suzano para ampliar a exposição da carteira ao petróleo, em um ambiente de preços elevados da commodity e, principalmente, de seus derivados. A tese combina crescimento da produção no pré-sal, margens favoráveis no refino e capacidade de geração de caixa, fatores que, segundo o banco, sustentam a perspectiva de dividendos relevantes. O Itaú BBA também identifica melhora na execução dos projetos da estatal. Ao mesmo tempo, ressalta que as discussões sobre investimentos em atividades adjacentes exigem acompanhamento da disciplina na aplicação de recursos.

Para PETR4, a casa estima preço justo de R$ 64 e potencial de alta de 30,1%. A projeção de retorno com dividendos em relação ao preço da ação, o chamado dividend yield, é de 12,2% em 2026. ## Confira a carteira de ações do Itaú BBA para outubro O BTG Pactual, que deixa a seleção, foi a principal contribuição positiva para o desempenho de setembro. Segundo o relatório, a ação se beneficiou de uma perspectiva mais favorável para o mercado de capitais a partir de 2027. Para outubro, a casa apontava as eleições como o principal foco dos investidores.

Na avaliação apresentada na carta, as sinalizações sobre controle de despesas, trajetória da dívida pública e condução da política fiscal a partir de 2027 serão determinantes para o comportamento da bolsa brasileira Receba gratuitamente as newsletters do Money Times - LULA vs FLÁVIO BOLSONARO: A economia que espera o próximo presidente LULA vs FLÁVIO BOLSONARO: A economia que espera o próximo presidente - Reajuste do Bolsa Família passa a valer em outubro; confira novo valor, calendário de pagamentos e quem poderá receber ## Reajuste do Bolsa Família passa a valer em outubro; confira novo valor, calendário de pagamentos e quem poderá receber - Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos no Ceará (CE) ## Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos no Ceará (CE) - Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos na Bahia (BA) ## Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos na Bahia (BA) - Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos para presidente do Brasil ## Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos para presidente do Brasil - Eleições 2026: No Ceará (CE), Elmano de Freitas (PT) vai derrotando Ciro Gomes (PSDB) no 1º turno ## Eleições 2026: No Ceará (CE), Elmano de Freitas (PT) vai derrotando Ciro Gomes (PSDB) no 1º turno - Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos no Maranhão (MA) ## Eleições 2026: Acompanhe a apuração de votos no Maranhão (MA) - Eleições 2026: Raquel Lyra começa em vantagem sobre João Campos na disputa pelo governo de Pernambuco (PE) ## Eleições 2026: Raquel Lyra começa em vantagem sobre João Campos na disputa pelo governo de Pernambuco (PE) ## Itaú BBA troca três ações para enfrentar eleições em outubro; Petrobras tem potencial de alta de 30% ## Com o pai na prisão, Milton Leite Filho é eleito deputado federal por São Paulo ## Wall Street opera em tom misto com pressão dos Treasuries; Nasdaq renova recorde histórico com Nvidia ## Por que a Suzano (SUZB3) fica fora da ‘festa do Ibovespa’ nesta segunda (5) ## Com Flávio, Ibovespa deve saltar entre 11% a 20%, diz BTG Pactual ## Daycoval escala BB Seguridade (BBSE3), Itaú (ITUB4), Bradesco (BBDC4) e mais sete ações para carteira de dividendos de outubro ## Reeleitos na Bahia, Jerônimo, Rui Costa e Jaques Wagner vão hoje a Brasília discutir segundo turno com Lula ## Dividendos: Genial faz duas trocas e recomenda onde buscar proventos na carteira de outubro ## Flávio na frente anima mercado, mas há uma pergunta que precisa ser respondida, diz gestor ## BOVA11 e SMAL11: Os ativos para capturar a mudança do pêndulo político no Brasil